La gestion financière d’une entreprise ne se limite pas à connaître ses bénéfices ou son chiffre d’affaires. Le besoin en fonds de roulement ou BFR est un élément central, parfois négligé par les dirigeants. Ce dernier reflète l’argent dont une entreprise a besoin pour financer son exploitation courante en tenant compte des stocks, des créances des clients et des dettes des fournisseurs. Un mauvais calcul du BFR peut entraîner un déséquilibre de trésorerie, voire nuire à la viabilité de l’activité.
Sommaire
Qu’est-ce que le BFR ?
Il représente le montant nécessaire pour couvrir le décalage entre les flux de dépenses et de recettes liées à l’exploitation. Autrement dit, il mesure le besoin de financement en rapport avec le cycle d’activité (achat de stock, délais accordés aux clients et aux fournisseurs, etc.).
Lorsque le BFR est positif, cela veut dire que l’entreprise doit financer ses actifs circulants, car les ressources courantes sont insuffisantes. S’il est négatif, alors les dettes des fournisseurs financent les besoins. C’est fréquent dans certains modèles de business comme la grande distribution. Ce besoin financier est lié à l’activité de l’entreprise. Il varie donc selon les délais de paiement, la gestion des stocks, le volume de créances, etc.
Pourquoi faut-il utiliser le bilan pour calculer le BFR ?
Le bilan comptable a une vue d’ensemble des ressources et des emplois d’une entreprise à un instant donné. En vous basant sur ses rubriques, vous pourrez déterminer les composantes du BFR.
Le calcul à partir du bilan est utile, car il donne une image fidèle et normative de la situation financière de votre entreprise. Il sert aussi à construire un plan, à évaluer la création de valeur ou à anticiper les besoins de fonds de roulement dans une logique de gestion prévisionnelle.
La méthode pas-à-pas pour calculer le BFR à partir du bilan
La méthode de calcul du BFR à partir du bilan respecte certaines étapes.
Identifiez les actifs circulants d’exploitation (ACE)
Dans le bilan, ils comprennent :
- les stocks (marchandises, matières premières),
- les créances des clients (factures pas encore réglées),
- la TVA déductible,
- les avances, etc.
Ces éléments représentent le montant immobilisé dans le cycle d’exploitation.
Déterminez les dettes d’exploitation
Identifiez les dettes des fournisseurs et toutes les autres liées à l’exploitation (TVA, charges sociales, salaires dus, etc.). Ce sont des ressources temporaires de l’entreprise qui disparaîtront dès que le paiement sera fait.
Appliquez la formule du BFR
La formule pour déterminer le BFR consiste à soustraire les dettes d’exploitation des ACE. Si le résultat est positif, votre entreprise doit trouver un apport, un crédit ou une subvention pour couvrir ce besoin temporaire. Par contre, lorsqu’il est négatif, cela veut dire que votre société génère des ressources suffisantes pour financer son exploitation.
À quoi sert le BFR dans la gestion de votre entreprise ?
Le BFR aide à anticiper les besoins de trésorerie, optimiser les flux financiers et adapter la stratégie d’investissement. Il permet de mieux négocier les délais avec vos fournisseurs ou vos clients et d’éviter les tensions grâce à une analyse régulière. Il sert aussi à réduire les stocks dormants ou les créances impayées et à identifier un besoin de financement externe (crédit de trésorerie, augmentation de capitaux propres, etc.).
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Jean-Paul Leroy est un spécialiste des marchés immobiliers et des stratégies d’investissement. Il apporte une vision experte des tendances du secteur.
